Estados Unidos – Anunció que su subsidiaria de propiedad total, RG Royalties, LLC, ha adquirido una regalía bruta de escala móvil en un área que incluye el área operativa de la mina Cortez y el proyecto de desarrollo Fourmile en Nevada. Royal Gold pagó $525 millones en efectivo por la regalía a Kennecott Royalty Company, una subsidiaria de propiedad total de Rio Tinto European Holdings Limited («Rio Tinto»). El área dentro del Complejo Cortez es propiedad o está controlada por Nevada Gold Mines LLC («NGM»), una empresa conjunta entre Barrick Gold Corporation («Barrick») (61,5% propietario y operador) y Newmont Corporation («Newmont») (38,5% % propietario), con la excepción del proyecto de desarrollo Fourmile, que es 100% propiedad y está operado por Barrick. “Me complace anunciar la adquisición de esta importante regalía, que aumenta nuestra exposición al Complejo Cortez de clase mundial”, comentó Bill Heissenbuttel, presidente y director ejecutivo de Royal Gold. “La primera participación en regalías de Royal Gold se creó en Cortez, y siempre se considerará como el activo fundamental de la empresa que somos hoy. Nuestra larga historia en Cortez nos da una idea de una de las minas de oro más prolíficas del mundo, y esperamos que la prospectividad de exploración continúe proporcionando un crecimiento de la producción en las próximas décadas”. “El interés de regalías adicional en Cortez se ajusta a nuestra estrategia de obtener exposición de ingresos de oro a activos mineros de clase mundial con alta exploración y prospectividad alcista operados por las mejores compañías en su clase”, continuó el Sr. Heissenbuttel. «Esta es la mayor de varias transacciones recientes que agregan una escala, duración y opcionalidad significativas a la cartera de Royal Gold, cuya combinación mejora aún más la posición de Royal Gold como una empresa líder mundial en regalías y transmisión».
Aspectos destacados de la adquisición
Nevada es una jurisdicción minera establecida y de bajo riesgo: Nevada es una de las jurisdicciones mineras de oro más prolíficas del mundo y ocupó el tercer lugar en el ranking del Fraser Institute de las principales jurisdicciones mineras mundiales en 2021. El conocimiento de Royal Gold del Complejo Cortez proporcionó información única sobre el revisión del potencial futuro: Royal Gold ha estado involucrada en el Complejo Cortez desde 1987 y fue socio fundador en la empresa conjunta original de Cortez. Varios miembros de la alta gerencia y la junta directiva de Royal Gold trabajaron con empresas predecesoras de NGM, incluidas Placer Dome Inc. («Placer Dome») y Barrick, y tienen experiencia de primera mano en operaciones y desarrollo de proyectos en la mina Cortez. Cortez ya es una propiedad principal de Royal Gold y ha proporcionado ingresos totales por regalías de aproximadamente $ 412 millones durante un período de 27 años desde el primer pago de regalías en 1995 hasta el 30 de junio de 2022.
Detalles de realeza
La regalía es una regalía bruta de escala variable durante la vida de la mina pagadera a una tasa del 0 % a un precio del oro inferior a $400 por onza, que aumenta al 3 % a un precio del oro superior a $900 por onza, y se paga sobre el 40 % de toda la producción del Complejo Cortez. Con base en la información disponible, la Regalía no cubre los depósitos existentes dentro de la propiedad de Robertson. A los precios actuales del oro, la regalía es una regalía bruta efectiva del 1,2 % en el Complejo Cortez y no está sujeta a reducciones ni topes. La regalía es pagadera después de la producción acumulada del Complejo Cortez de 15 millones de onzas de oro equivalente a partir del 1 de enero de 2008 en adelante. Según la divulgación pública de Barrick, la producción acumulada desde el 1 de enero de 2008 fue de aproximadamente 14,8 millones de onzas al 30 de junio de 2022, y Royal Gold espera que la regalía comience a pagarse en el tercer o cuarto trimestre de 2022 con los primeros ingresos reconocidos durante el cuarto trimestre de 2022 o primer trimestre de 2023. Los pagos de regalías se realizarán trimestralmente dentro de los 45 días posteriores al final de cada trimestre calendario. Las deducciones de los pagos de regalías se limitan a las regalías de terceros que existían en el momento en que se creó la realeza en 2008, que incluyen las regalías existentes de Royal Gold en partes de Crossroads, Pipeline y Goldrush. Los derechos de información para la realeza incluyen dos visitas anuales al sitio y derechos de auditoría estándar. Los impuestos aplicables a la regalía incluyen el 21 % del impuesto federal sobre la renta de EE. UU. y el 5 %
Detalles de la transacción
Royal Gold pagó una contraprestación en efectivo de $ 525 millones de los recursos de efectivo disponibles y un retiro de $ 500 millones de la línea de crédito renovable de $ 1 mil millones previamente no utilizada. De acuerdo con la estrategia de asignación de capital de Royal Gold, la Compañía espera pagar esta deuda pendiente con el flujo de efectivo futuro.
Ubicación
El Complejo Cortez está situado a lo largo de la tendencia Cortez/Battle Mountain y está ubicado a 100 kilómetros al suroeste de la ciudad de Elko, Nevada, en los condados de Lander y Eureka.
Descripción general del depósito
Los principales depósitos de oro y operaciones mineras en el Complejo Cortez están ubicados en la parte sur de Crescent Valley, que se formó por tectonismo extensivo de cuenca y rango. La mineralización está alojada en rocas sedimentarias y consiste en partículas de oro de tamaño submicrométrico a micrométrico y oro en solución sólida en pirita. La mineralización se disemina por toda la matriz de la roca huésped en zonas de rocas calcáreas limosas silicificadas, descarbonatizadas y/o arcilizadas. Según Barrick, los depósitos varían en longitud entre 2.000 y 3.350 metros y varían en ancho entre 1.000 y 1.200 metros y el espesor de la mineralización puede cambiar significativamente, hasta 400 metros. Además, según Barrick, la exploración de proyectos en Goldrush sugiere que los depósitos pueden tener más de 5.000 metros de largo y 900 metros de ancho.
Historia
Hay una historia minera larga y establecida en el área de Cortez. En 1969, la mina Cortez original entró en producción y, hasta 1997, el mineral de oro se obtuvo de tajos abiertos en Cortez, Gold Acres, Horse Canyon y Crescent. En 1991, se descubrieron los depósitos Pipeline y South Pipeline, y se recibió la aprobación de desarrollo en 1996. En 1998, se descubrió el depósito Cortez Pediment, con el descubrimiento de Cortez Hills anunciado en abril de 2003. El desarrollo de Cortez Hills fue aprobado por Placer Dome y Kennecott Explorations (Australia) Ltd. (un antecesor de Kennecott), entonces empresas conjuntas, en septiembre de 2005 y confirmado por Barrick en 2006. Barrick obtuvo una participación en la propiedad de Cortez mediante la adquisición de Placer Dome en 2006. Barrick consolidó su participación del 100 % en la propiedad luego de la compra de la participación de Kennecott en 2008. El 1 de julio de 2019, la participación de Barrick en Cortez se aportó a NGM.
Actividad actual
La actividad minera actual en el Complejo Cortez se concentra principalmente en los complejos Cortez Hills y Pipeline/Crossroads. Los depósitos dentro del complejo Cortez Pits and Pipeline/Crossroads se están explotando mediante métodos convencionales a cielo abierto. En las operaciones subterráneas, se utilizan métodos de minería subterránea de deriva y relleno y perforación abierta de pozos largos. El proceso de recuperación de oro utilizado en el Complejo Cortez se determina considerando la ley y el carácter metalúrgico del mineral en particular: el mineral de óxido de la mina de menor ley se lixivia en pilas en las instalaciones existentes en los complejos Cortez Hills y Pipeline; el mineral no refractario de mayor ley se trata en un molino convencional usando cianuración y el proceso de carbón en lixiviación («CIL») en el complejo del Oleoducto; y el mineral refractario se almacena en el sitio en áreas designadas y se transporta en camiones al cercano Carlin Complex de NGM para su procesamiento. El oro recuperado del mineral se procesa en doré en el sitio y se envía a refinerías externas para su procesamiento en lingotes de oro.
Potencial de crecimiento
Según Barrick, el Complejo Cortez tiene oportunidades tanto de expansión como de crecimiento. Con base en las reservas existentes y la capacidad de producción, incluido el proyecto de expansión subterránea de Cortez y el proyecto Goldrush, Barrick espera que la operación a cielo abierto de Cortez continúe hasta 2026 y la operación subterránea hasta 2042. Barrick también espera que la conversión planificada de los recursos existentes a reservas en el El Complejo Cortez tiene el potencial de extender las operaciones mineras a cielo abierto y subterráneas por al menos 7 años y 15 años, respectivamente. En 2021, Barrick informó que las actividades de perforación de crecimiento en todo el Complejo Cortez totalizaron más de 35,495 metros, excluyendo el proyecto Fourmile, 100% propiedad de Barrick. La perforación se centró en la conversión y adición de inventario en el subsuelo de Cortez Hills, Cortez Pits, Goldrush, Crossroads y Robertson. Barrick informó que se completaron dos programas de perforación de exploración de superficie y se completaron perforaciones adicionales para respaldar el crecimiento de los recursos y la conversión a reservas. Según Barrick, la perforación desde plataformas subterráneas continúa probando extensiones en Cortez Hills, con un enfoque en las zonas de alimentación debajo de la mina. Además, según Barrick, la perforación dirigida a una extensión buzamiento hacia abajo de mineralización conocida a lo largo de una estructura de alimentación, denominada falla Hanson, intersectó intervalos significativos en múltiples pozos, lo que respalda el concepto de alimentación. Barrick ha informado que los programas de perforación, más alimentadores de prueba y otras funciones de control de minerales están planificadas para 2022.
En Goldrush Complex, Barrick ha informado que las operaciones de perforación continúan tanto en Goldrush como en Fourmile (Fourmile actualmente no está incluida en la empresa conjunta NGM, pero puede contribuir si se cumplen ciertos criterios en el futuro). Barrick informa que los principales objetivos de este programa de perforación siguen siendo la definición del yacimiento, las pruebas de caracterización geológica, el análisis geotécnico, el crecimiento de recursos inferidos y la definición de exploración al alza. Barrick informó que las reservas minerales en Goldrush se actualizaron luego de la finalización de un estudio de factibilidad en el segundo trimestre de 2021. El método de extracción utilizado en el estudio de factibilidad es la excavación abierta de pozo largo (con relleno cementado), con procesamiento en Gold Quarry y /o las instalaciones de Goldstrike Roaster ubicadas en el cercano Carlin Complex de NGM. Durante 2022, Barrick espera que el desarrollo subterráneo, el muestreo a granel, la extracción de prueba y otras exploraciones continúen en Goldrush. Según Barrick, las actividades en 2022 se centrarán en verificar los modelos geológicos, geotécnicos e hidrogeológicos desarrollados durante el estudio de factibilidad hasta que se reciba el Registro de Decisión («ROD»), que es un permiso clave requerido para el desarrollo continuo del proyecto. Barrick tiene la intención de comenzar la construcción de infraestructura para permitir el aumento de las actividades de producción luego de recibir el ROD, que Barrick espera recibir en la segunda mitad de 2022.
Producción y Reservas y Recursos Actuales
La producción de oro del Complejo Cortez promedió 1,1 millones de onzas por año durante el período de 10 años de 2012 a 2021, y Barrick espera que aumente a más de 1,3 millones de onzas por año para 2027. Con base en los pronósticos de producción de Barrick, Royal Gold estima que la producción de oro del Complejo Cortez cubierta por la Regalía, excluyendo cualquier contribución del depósito Robertson existente, promediará aproximadamente 1,1 millones de onzas por año para el período 2023 a 2030. NGM ha informado reservas de oro de 14,0 millones de onzas y una base de recursos total de 24,8 millones de onzas (17,4 millones de onzas de Recurso Medido e Indicado, y 7,5 millones de onzas de Recursos Inferidos), incluidas las reservas, al 31 de diciembre de 2021 para las áreas cubiertas por la Regalía.
Antecedentes sobre NGM
NGM es una empresa conjunta entre Barrick y Newmont formada en 2019 para combinar algunos de los activos mineros de las empresas en Nevada y crear el complejo productor de oro más grande del mundo. Barrick, propietario y operador del 61,5%, es el segundo más grande del mundo. productor de oro por capitalización de mercado con operaciones en América del Norte, América del Sur, África, Papua Nueva Guinea y Arabia Saudita. Newmont, propietario del 38,5 %, es el productor de oro más grande del mundo por capitalización de mercado con operaciones en América del Norte, América del Sur, Australia y África.
(Fuente: Nota de Prensa – Royal Gold)
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