Canadá – Horizon Copper y Hod Maden Gold Stream: Ithe Company firmó un acuerdo con Royalty North Partners Ltd. (que pasará a llamarse Horizon Copper) para escindir varios activos y retener flujos de oro y plata, incluido un flujo de oro insignia en Hod Maden (el “Hod Maden Gold Stream”), junto con una parte de la deuda y la participación accionaria en Horizon. Estas transacciones reposicionan aún más a Sandstorm como una compañía de transmisión y regalías de metales preciosos pura. Al cierre, Horizon Copper tendrá una cartera de activos de cobre en etapa de desarrollo y flujo de efectivo de alta calidad con el tamaño y la escala necesarios para hacer crecer la empresa y fortalecer las oportunidades de asociación estratégica con Sandstorm. Paquete de regalías de BaseCore: en julio de 2022, la Compañía cerró su acuerdo previamente anunciado para adquirir nueve regalías y un flujo de BaseCore Metals LP por $ 425 millones en efectivo y aproximadamente 13,5 millones de acciones ordinarias de Sandstorm. El paquete de regalías incluye exposición a activos de alta calidad y larga vida, de los cuales tres están en intereses actualmente en producción. Adquisición de regalías de Nomad: en agosto de 2022, los accionistas de la Compañía y de Nomad Royalty Company Ltd. («Nomad») aprobaron el acuerdo previamente anunciado mediante el cual Sandstorm acordó adquirir todas las acciones ordinarias emitidas y en circulación de Nomad (la «Adquisición de Nomad»). ”). Nomad es una compañía de regalías de alto crecimiento enfocada en metales preciosos con una cartera de 20 activos de regalías y corrientes, de los cuales siete se encuentran en minas actualmente en producción. A través de la Adquisición de Nomad, Sandstorm agrega varios activos de alta calidad y bajo costo. Con varios activos en desarrollo activo, la cartera de Nomad agrega aumentos significativos a la producción de Sandstorm tanto a corto como a largo plazo. La Adquisición de Nomad está sujeta a ciertas condiciones habituales y se espera que se cierre en agosto de 2022. Desbloqueo de valor a través de la creación de Sandbox Royalties: En junio de 2022, la Compañía cerró su venta previamente anunciada de una cartera de regalías a Sandbox Royalties Corp. («Sandbox» ) por $65 millones que comprende acciones ordinarias de Sandbox, efectivo y un pagaré convertible. Con la creación de Sandbox, una compañía de regalías diversificada, Sandstorm espera sacar a la superficie el valor de ciertas regalías que cree que no están recibiendo su valor garantizado dentro de la cartera existente de Sandstorm.
PANORAMA
Con base en las regalías existentes de la Compañía y dependiendo de la finalización de la Adquisición de Nomad, se prevé que las onzas equivalentes de oro atribuibles para 2022 estén entre 80,000 y 85,000 onzas. Sujeto a la conversión de la participación de Hod Maden en una corriente de oro y al cierre de la Adquisición de Nomad, la Compañía pronostica una producción equivalente de oro atribuible de 155 000 onzas en 2025.
RESULTADOS FINANCIEROS
Durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2022, la Compañía obtuvo ingresos récord de $36,0 millones en comparación con $26,4 millones para el período comparable en 2021. El aumento se atribuye a un aumento del 7 % en las onzas equivalentes de oro atribuibles vendidas, así como a un 4 % aumento en el precio de venta promedio realizado del oro. En particular, el aumento en los ingresos fue impulsado por un aumento en los ingresos atribuibles a la mina Mercedes, que comenzó a realizar entregas en abril de 2022, y un aumento en los ingresos atribuibles a la corriente de cobre de Chapada debido a un aumento en el precio de venta promedio realizado del cobre. y un aumento en el número de libras de cobre vendidas. Además, hubo un aumento en los ingresos atribuibles a Vale Royalties, que se compraron en junio de 2021, y un aumento en los ingresos atribuibles a Vatukoula God Stream, que comenzó a realizar entregas en diciembre de 2021. Los ingresos netos fueron mayores durante el segundo trimestre de 2022 en comparación con el mismo período en 2021. El aumento es atribuible al aumento en los ingresos (como se describe anteriormente), así como a una ganancia de $22,9 millones por la venta de una cartera de regalías a Sandbox a cambio de acciones ordinarias de Sandbox, efectivo , y un pagaré convertible. Además, el aumento en la utilidad neta se atribuyó a una ganancia de $12,5 millones como resultado de la venta de la participación accionaria de la Compañía en Entrée Resources a Horizon Copper. El aumento año tras año en la utilidad neta fue parcialmente compensado por un aumento en el agotamiento en gran parte debido a un aumento en las onzas de oro atribuibles vendidas, una disminución en las ganancias reconocidas en la revaluación de las inversiones de la Compañía y ciertos elementos que se reconocieron durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2021 que no ocurrieron durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2022, incluido el reconocimiento de una ganancia de $ 5,9 millones en la revaluación del instrumento financiero de la Compañía relacionado con Vale Royalties que se celebró y enajenó de durante los tres meses terminados el 30 de junio de 2021.
CORRIENTES y REGALÍAS
De las onzas de oro equivalente vendidas por Sandstorm durante el segundo trimestre de 2022, aproximadamente el 16 % fueron atribuibles a minas ubicadas en Canadá, el 23 % del resto de América del Norte, el 49 % de América del Sur y el 12 % de otros países.
Canadá
Los flujos y las regalías en las minas canadienses contribuyeron con un 31 % más de onzas equivalentes de oro a Sandstorm en comparación con el segundo trimestre de 2021. El cambio se debe principalmente a un aumento en los ingresos por regalías de la mina Diavik en los Territorios del Noroeste, impulsado por aumentos en los precios de los diamantes y el momento de las ventas y un aumento en las onzas recibidas de la mina Black Fox. El aumento fue parcialmente compensado por una disminución en los ingresos por regalías de la mina Bracemac-McLeod en Québec, que está en proceso de liquidación de operaciones.
América del Norte excepto Canadá
Las onzas equivalentes de oro vendidas de operaciones ubicadas dentro de América del Norte, pero fuera de Canadá, contribuyeron con un 32 % más de onzas equivalentes de oro en comparación con el segundo trimestre de 2021. El cambio se debió principalmente a un aumento en las onzas recibidas de la mina Mercedes, que comenzó a realizar entregas a Sandstorm en abril de 2022. El aumento fue parcialmente compensado por una disminución en las onzas recibidas de la mina Santa Elena, en parte debido a la actividad minera en concesiones no sujetas a la corriente de oro.
Sudamerica
Las operaciones en América del Sur contribuyeron con un 15 % menos de onzas equivalentes de oro vendidas en comparación con el segundo trimestre de 2021. La disminución se debió, en parte, a una disminución en los ingresos por regalías recibidos de la mina Aurizona en Brasil. Asimismo, en el segundo trimestre de 2021, la Compañía reconoció una ganancia por la revaluación del instrumento financiero relacionado con los Vale Royalties comprados en junio de 2021, lo que resultó en mayores onzas equivalentes de oro atribuibles para el período comparativo de 2021. La disminución fue parcialmente compensada por un aumento en las onzas equivalentes de oro vendidas de la mina Chapada en Brasil, y un aumento en los ingresos por regalías de la mina Fruta del Norte.
(Fuente: Nota de Prensa – Sandstorm Gold)
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