Agnico Eagle Mines Limited y Teck Resources Limited anunciaron que Agnico Eagle acordó suscribir una participación del 50% en Minas de San Nicolás, S.A.P.I. de CV (“MSN”), una subsidiaria de propiedad total de Teck propietaria del proyecto de desarrollo de cobre y zinc San Nicolás ubicado en Zacatecas, México (la “Transacción”). Como resultado de la Transacción, Teck y Agnico Eagle se convertirán en socios de empresa conjunta 50/50 en San Nicolás.
“San Nicolás es un proyecto de alta calidad, ubicado en una jurisdicción minera líder, con leyes altas, intensidad de capital extremadamente competitiva y costos de primer cuartil”, dijo Don Lindsay, presidente y director ejecutivo de Teck. “La oportunidad de agregar la experiencia operativa y de desarrollo de Agnico Eagle debería generar beneficios sustanciales para el proyecto, incluso para todas las partes interesadas a lo largo del ciclo de vida del proyecto”.
«Esta es una oportunidad única para crear una asociación a largo plazo entre dos compañías mineras de alta calidad que trabajan juntas para reducir el riesgo y optimizar un depósito VMS de clase mundial en una jurisdicción minera de primer nivel», agregó Ammar Al-Joundi, presidente y director ejecutivo de Agnico. Águila. “La experiencia en desarrollo, permisos y construcción de proyectos de Agnico Eagle en México, combinada con la experiencia en metales base, la excelencia operativa y el liderazgo en mercadeo de Teck, son conjuntos de habilidades complementarias y contribuirán al desarrollo y la operación oportunos y exitosos de San Nicolás”.
Aspectos destacados de la transacción
Agnico Eagle suscribirá 580 millones de dólares estadounidenses en acciones de MSN, lo que otorgará a Agnico Eagle una participación del 50 % en MSN. MSN utilizará los ingresos de la suscripción recibidos de Agnico Eagle para financiar los primeros 580 millones de dólares de los costos posteriores al cierre y la financiación posterior se contribuirá de acuerdo con el porcentaje de propiedad de cada socio. Las contribuciones de Agnico Eagle se realizarán a medida que se incurra en los costos de estudio y desarrollo; no hay pago por adelantado de Agnico Eagle. La suscripción de acciones de US $ 580 millones implica un costo de adquisición teórico de US $ 290 millones para Agnico Eagle por el 50% del proyecto San Nicolás más la contribución de Agnico Eagle del 50% de los primeros US$580 millones de los costos del proyecto por su propia cuenta Se espera que el financiamiento de Agnico Eagle en los primeros dos años sea de aproximadamente US$50 millones Establece una empresa conjunta 50/50 entre dos empresas globales con sede en Canadá líderes mineros, cada uno con un historial demostrado de operaciones conjuntas exitosas Acuerdos de gobernanza con igual representación de Teck y Agnico Eagle, para aprovechar e implementar los conjuntos de habilidades de cada accionista Agnico Eagle se considerará un accionista del 50 % en MSN para fines de gobernanza al cierre de la Transacción , que se espera para el primer semestre de 2023
Aspectos destacados del proyecto San Nicolás
Ubicado en Zacatecas, un importante estado minero en México, con un importante potencial geológico y numerosas oportunidades polimetálicas y de metales preciosos. Además, Zacatecas tiene un excelente acceso a infraestructura y mano de obra calificada. San Nicolás es el depósito de sulfuro masivo (VHMS) alojado en un volcán sin desarrollar más grande de México y es uno de los depósitos de VHMS sin desarrollar más grandes del mundo. Al 31 de diciembre de 2021, Teck estimó que San Nicolás contenía 105,2 millones de toneladas de reservas minerales probadas y probables con leyes promedio de 1,12 % de cobre, 1,48 % de zinc, 0,4 g/t de oro y 22 g/t de plata, o más de 2,0 % sobre una base equivalente de cobre El estudio de prefactibilidad completado por Teck en marzo de 2021 describe una economía atractiva y parámetros del proyecto:
El proyecto contempla una operación moderna a tajo abierto, de procesamiento y de flotación con camiones y palas Primera producción esperada en 2026, con una vida útil estimada de 15 años y potencial significativo para la extensión de la vida útil de la mina y exploración regional al alza Se espera que produzca 63 mil toneladas por anual (ktpa) de cobre y 147 ktpa de zinc en concentrado durante sus primeros cinco años de producción Vida promedio de las leyes de cabeza de mina de 1,13% de cobre y 1,49% de zinc Costos operativos C1 promedio de US$(0,16)/lb de cobre y US$0,44 /lb de cobre durante los primeros cinco años de producción y vida útil de la mina, respectivamente, neto de subproductos Estimación de costo de capital de desarrollo de US$842 millones Recuperación de 2,6 años y 33% después de impuestos Tasa Interna de Retorno (TIR) basada en US$3,50/ lb de cobre y US$1,15/lb de zinc Teck y Agnico Eagle anticipan que los costos de capital de desarrollo podrían oscilar entre US$1000 millones y US$1100 millones, según el entorno de costos actual y la precisión de las estimaciones. Con costos de capital de desarrollo en este rango, y suponiendo precios al contado de aproximadamente US$3,57/lb de cobre y US$1,46/lb de zinc, el período de recuperación estimado sería de 2,5 a 2,8 años con una TIR estimada después de impuestos de 33% a 30%.
Estado del estudio de San Nicolás
Se ha desarrollado un plan detallado para completar un estudio de factibilidad, permisos y participación de la comunidad, con un trabajo inicial en marcha desde enero de 2022. Además, Teck llevó a cabo un estudio de referencia ambiental y social, que incluye estudios y despejes arqueológicos en profundidad desde 2018 a 2021. Los programas de participación e inversión de la comunidad bien desarrollados han dado como resultado un fuerte apoyo para el desarrollo de las partes interesadas cercanas al proyecto y más ampliamente en Zacatecas. Se espera que el estudio de factibilidad se complete a principios de 2024 con la sanción del proyecto a partir de entonces sujeta a la recepción de los permisos.
Agnico Eagle suscribirá US$580 millones en acciones de MSN, a través de una subsidiaria mexicana de propiedad total de Agnico Eagle, otorgando a Agnico Eagle una participación del 50% en MSN. MSN utilizará los ingresos de la suscripción recibidos de Agnico Eagle para financiar los primeros 580 millones de dólares de los costos posteriores al cierre y la financiación posterior se contribuirá de acuerdo con el porcentaje de propiedad de cada socio. Las contribuciones de Agnico Eagle se realizarán a medida que se incurra en los costos de estudio y desarrollo; no hay pago por adelantado de Agnico Eagle. La suscripción de acciones por US$580 millones implica un costo de adquisición nocional de US$290 millones para Agnico Eagle por el 50% del proyecto San Nicolás más la contribución por parte de Agnico Eagle del 50% de los primeros US$580 millones de costos del proyecto por cuenta propia.
Los requisitos de financiación más allá de este monto de suscripción inicial serán financiados por Teck y Agnico Eagle en proporción a sus participaciones en MSN. El acuerdo de accionistas incluirá disposiciones típicas en una transacción de esta naturaleza, así como remedios por incumplimiento material que incluyen la dilución acelerada y la venta forzosa de la participación accionaria de un accionista incumplidor. Para fines de gobierno, Agnico Eagle se considerará un accionista del 50 % de MSN desde el cierre, independientemente de la cantidad de acciones que se hayan emitido a Agnico Eagle. El cierre de la Transacción está sujeto a las condiciones precedentes habituales, incluida la recepción de las aprobaciones regulatorias necesarias, y se espera que ocurra en la primera mitad de 2023.
(Fuente: Nota de Prensa – Teck Resources Limited)
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