Canadá – Three Valley Copper Corp. anunció sus resultados operativos y financieros para los tres y seis meses finalizados el 30 de junio de 2022. La Compañía se enfoca en su principal activo, Minera Tres Valles SpA («MTV»). Ubicada en Salamanca, Chile, MTV es propiedad de la Compañía en un 95,1% y los principales activos de MTV son el complejo minero Minera Tres Valles y sus 46.000 hectáreas de terrenos exploratorios.
En junio de 2022, la Compañía se enteró de que los prestamistas principales garantizados de MTV (los «Prestamistas») no habían llegado a un acuerdo entre ellos para respaldar aún más a MTV ni se había obtenido capital a más largo plazo. Como resultado, MTV inició procedimientos de reorganización mediante la presentación de un Procedimiento de Reestructuración Judicial («JRP») en Chile para buscar protección de los acreedores para darle a MTV una oportunidad adicional de buscar una solución de financiamiento a más largo plazo para garantizar la continuidad de las operaciones de MTV. Esto es similar a la solicitud de protección de acreedores en virtud de la Ley de Acuerdos de Acreedores de Empresas en Canadá. Con este anuncio, MTV inició un programa completo de cuidado y mantenimiento, deteniendo su mina de hundimiento de bloques Papomono y despidiendo a más del 50% de su base de empleados. Se esperan más terminaciones planificadas en las próximas 4 a 6 semanas si no se proporciona apoyo de capital provisional a MTV.
El proceso de JRP continúa con los tribunales chilenos aún por conceder o denegar la solicitud de protección de acreedores de MTV. La Compañía y MTV han sido informados de que la demora prolongada se relaciona con cuestiones de procedimiento probablemente como resultado de la falta de precedentes en Chile para otorgar a las empresas un segundo JRP. MTV recibió su primera protección de acreedores en 2020. Si se deniega la protección de los acreedores solicitados, se espera que MTV entre en liquidación poco tiempo después.
MTV tiene recursos de efectivo limitados que ahora se espera que caduquen antes de fines de septiembre de 2022. MTV ha logrado ampliar sus recursos de efectivo al producir cátodos de cobre de su inventario actual existente y retener los pagos a ciertos proveedores. La Compañía y MTV continúan las conversaciones con los prestamistas para obtener una solución de respaldo de capital provisional para el resto de 2022 para permitir que MTV tenga tiempo adicional para atraer inversiones a largo plazo. Hasta la fecha, los prestamistas no han brindado una solución completa para respaldar a MTV en el ínterin.
Si MTV tiene éxito en la obtención de financiamiento adicional a largo plazo, esto probablemente causará una dilución material de la participación de propiedad de TVC en MTV, incluida la probabilidad de que TVC ya no tenga el control mayoritario de MTV. Si se encuentra disponible una solución de capital provisional pero no se obtiene apoyo de capital a largo plazo, esto podría forzar una liquidación o venta de MTV que podría afectar negativamente la capacidad de TVC para recuperar parte o la totalidad de la inversión de TVC en MTV. Se espera que la empresa pública, Three Valley Copper Corp., continúe como un negocio en marcha incluso si ocurre un evento de liquidación en MTV.
MTV no ha pagado los pagos adeudados a los Prestamistas según lo exigido de conformidad con los términos del servicio de prepago senior garantizado (el «Servicio Modificado»). Si bien los Prestamistas no han enviado un aviso de incumplimiento a MTV, se han reservado expresamente sus derechos.
Como resultado de la situación financiera actual de MTV, incluida la presentación del JRP y el cese de sus operaciones mineras y la falta de pago de montos desde el 31 de marzo de 2022, se han producido y continúan ciertos incumplimientos de la Facilidad Modificada, en consecuencia el saldo vivo total del Mecanismo Modificado sigue clasificado como pasivo corriente. Asimismo, los montos adeudados a los acreedores quirografarios (los «Acreedores Quirografarios») del Convenio de Reorganización Judicial («JRA») también se clasifican como pasivo corriente. Además, los montos adeudados a los Acreedores Quirografarios de la JRA el 31 de marzo de 2022 se pospusieron hasta el 30 de junio de 2022 y luego se pospusieron hasta el 31 de agosto de 2022 con la aprobación del Comité de Acreedores que representaba a los Acreedores Quirografarios de la JRA.
Papomono fue puesto en cuidado y mantenimiento a mediados de junio de 2022 y su contratista desmovilizado. A esa fecha, MTV había completado once campanas con dos campanas en las etapas finales de corte y preparación.
La producción de cátodos de cobre en el segundo trimestre de 2022 fue de 1,7 millones de libras principalmente por la reducción del inventario actual en las plataformas de lixiviación y el mineral suministrado por pequeños mineros externos. La producción de cátodos de cobre se vio afectada negativamente ya que no hubo actividad minera en la mina a cielo abierto Don Gabriel durante el trimestre y las operaciones de hundimiento de bloques de Papomono se pusieron en cuidado y mantenimiento en junio de 2022.
Las ventas de cátodos de cobre en el segundo trimestre de 2022 fueron de 1,9 millones de libras. Los gastos de capital totales para los tres meses que terminaron el 30 de junio de 2022 fueron de $2,8 millones (los seis meses que terminaron el 30 de junio de 2022 $6,8 millones) con casi la totalidad del monto relacionado con los gastos de Papomono (los seis meses que terminaron el 30 de junio de 2022: $6,6 millones).
Pérdida bruta trimestral reportada de $ 5,0 millones en un precio de cobre promedio realizado por libra1 de $ 4,31 en comparación con una pérdida bruta de $ 4,3 millones en el segundo trimestre de 2021 en un precio de cobre promedio realizado por libra1 de $ 3,37. El EBITDA ajustado de operaciones continuas1 para el trimestre fue de $0,8 millones negativos en comparación con $0,1 millones positivos en el segundo trimestre de 2021. La pérdida neta por acción atribuible a los propietarios de la Compañía para el trimestre fue de $0,05 en comparación con $0,12 en el segundo trimestre de 2021. Al 30 de junio de 2022, se mantuvo efectivo y equivalentes de efectivo consolidados de $ 6,8 millones y efectivo y equivalentes de efectivo consolidados de aproximadamente $ 6,8 millones a la fecha del presente, la mayoría de los cuales se mantiene en la empresa pública, separada de MTV.
Al comentar sobre los resultados, Michael Staresinic, presidente y director ejecutivo de TVC, declaró: «Pasamos el último trimestre trabajando con los prestamistas para encontrar una solución a largo plazo para los desafíos financieros de MTV. Actualmente, esa solución no parece estar próxima». Sin embargo, estamos haciendo todo lo posible para estirar cada dólar en MTV, ya que se han renovado las conversaciones con los prestamistas para el apoyo de capital provisional para el resto de 2022. Esta flexibilidad adicional ayudaría a nuestros esfuerzos continuos para obtener un socio de capital a largo plazo para MTV. con la intención de reiniciar Papomono en 2023. Sin este apoyo provisional, la concesión de la solicitud presentada para la protección de los acreedores o un socio de capital a más largo plazo, es probable que MTV entre en liquidación».
«Nuestros resultados reflejan este trimestre difícil ya que la producción de mineral fue inexistente. Continuamos procesando mineral de mineros externos durante parte del segundo trimestre de 2022 y retiramos el inventario actual produciendo 770 toneladas de cátodo de cobre. Reportamos una pérdida neta de $0.05 por acción atribuible a los propietarios de la Compañía».
«Este sigue siendo un momento difícil para MTV y la empresa. Se espera que la empresa pública, TVC, continúe como un negocio en marcha incluso si ocurre un evento de liquidación en MTV. TVC sigue enfocada en apoyar a MTV en sus esfuerzos por reiniciar una exitosa «La aceleración de las operaciones de hundimiento de bloques de Papomono. Este siempre fue nuestro enfoque y creemos que es lo mejor para los intereses de todas las partes interesadas».
(Fuente: Nota de Prensa – Three Valley Copper)
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